O SOLUTIE PENTRU CRIZA FINANCIARA : NATIONALIZAREA BANCILOR

Zilele trecute saptamanalul german „Die Zeit“ a publicat un amplu articol al fostului cancelar social-democrat Helmut Schmidt, intitulat „Cum sa evitam caderea in depresiune?“. Se stie ca Helmut Schmidt a implinit recent varsta de 90 de ani, ocazie cu care a fost sarbatorit ca unul dintre cei mai intelepti oameni politici ai Germaniei post-belice. In articolul sau el analizeaza mai intai cauzele crizei financiare mondiale, subliniind ca de vina au fost in primul rand americanii si britanicii, care au lasat institutiile bancare fara o stricta supraveghere. El arata apoi ca alocarea de catre guverne a unor colosale sume pentru salvarea bancilor aflate in dificultate, nu va duce la rezultate atata timp cat ele nu vor fi insotite de reguli stricte, incalcarea carora putand fi pasibila de severe sanctiuni. Reintoarcerea increderii in functionarea corecta, nespeculativa, a bancilor, va fi posibila numai daca se va pune capat modului neglijent prin care pana acum consiliul de supraveghere al bancilor analiza corectitudinea operatiilor lor. Si el preconizeaza un numar de 6 masuri obligatorii, neglijate sau ignorate pana acum de bancile private, dar care ar trebui pe viitor sa asaneze activitatea bancara si sa se gaseasca sub un sever control din partea guvernului. Ar fi de stabilit prin lege sau prin decret urmatoarele:
1. Toate institutiile financiare (banci de investitii, banci de ipoteci, fonduri de investitii sau de pensii, hedgefonds, Equity Trusts, societati de asigurari etc.) si toate instrumentele financiare de pe piata, vor fi supuse acelorasi organe de supraveghere si control;
2. Organele de supraveghere a activitatilor bancare si financiare vor stabili ferm, pentru toate ramurile institutiilor financiare private, nivelul minim al capitalului propriu;
3. Institutiilor financiare li se va interzice – sub pedeapsa penala – efectuarea altor operatii decat cele prevazute in bilantul propriu (si calculul castig-si-pierderi);
4. Institutiilor financiare sa li se interzica – cu riscul sanctionarii – sa negocieze derivate financiare si certificate care nu sunt acceptate si notificate la o bursa recunoscuta a hartiilor de valoare;
5. Tuturor institutiilor financiare sa li se interzica strict sa vanda, pe un termen ulterior, hartii de valoare si instrumente financiare care in momentul vanzarii nu se gasesc in posesia lor. Prin asta se va face mai dificila specula pe cursurile in scadere („Shortselling“);
6. Se vor interzice sub riscul pedeapsei penale depunerile si creditele financiare in favoarea firmelor si persoanelor care sunt inregistrate juridic in „oaze“ de impozite si supraveghere.“

Este interesant ca singur partidul Die Linke (Stanga) a lui Oskar Lafontaine si Gregor Gysi, a reactionat la acest important articol si a cerut ca propunerile lui Helmut Schmidt sa fie desbatute in Bundestag si adoptate ca lege.
In cautarea de solutii, se preconizeaza de unii economisti din SUA crearea de catre fiecare guvern a unei „Bad Bank“, care sa cumpere toate hartiile de valoare fara acoperire ale celorlalte banci. Dar cand toate bancile isi vor varsa gunoiul in aceasta „Banca rea“ ar insemna sa se stearga cu buretele greselile facute in decurs de ani, valoarea acestor hartii fiind suportata de contribuabili. In plus, nimeni nu stie inca, inainte de luarea unei asemenea masuri, cat de multe sunt „hartiile putrede“, bombe cu declansare intarziata, ce se ascund in bilanturile unor banci. Iar dupa ce bancile se vor fi scapat de acest gunoi, nimeni nu poate garanta ca practicile bancare daunatoare nu vor fi repetate.
Totodata nu e o solutie nici cea de a lasa bancile sa dea faliment, asa cum in SUA a dovedit-o falimentul bancii Lehman Brothers. De aceea unii economisti germani preconizeaza (v. DIE ZEIT ONLINE din 23 ianuarie a.c.) nationalizarea bancilor (“verstaatlichung”) ce se clatina. Statul german a acordat pana acum celei de a doua ca marime banci private Commerz Bank din Frankfurt suma de 18 miliarde euro, dar nevoile acestei banci sunt mai mari. Si alte banci ale landurilor au stringenta nevoie de ajutor. Iar periodice injectii cu credite pentru garantii sau alti colaci de salvare, se vor dovedi mult mai costisitoare decat trecerea bancilor in subordinea guvernului. Constatand ca masurile de asanare a bancilor britanice luate de guvern nu au restabilit nici ele increderea, Willem Buiter, profesor la London School of Economics si fost membru in conducerea lui Bank of England, recomanda si el nationalizarea si adaoga : „Poate ca o astfel de masura dura nu e corecta politic, dar in orice caz ea e inteleapta si mult mai ieftina“.

Tags: , , , , ,

Leave a Reply

Please log in using one of these methods to post your comment:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s


%d bloggers like this: